Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 6, 2017)

Kamis, 06 April 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 6, 2017)

*Investment Information Team*

*Samuel Sekuritas on Ramayana Lestari Sentosa (RALS) 3/29/2017*
*FY16 Result Flash*
- RALS mencatatkan kenaikan laba bersih untuk FY16 sebesar 19% yoy menjadi Rp 399 miliar (FY15: Rp336 miliar). Secara umum kenaikan laba bersih didorong kenaikan pendapatan dan laba operasional. Meskipun secara QoQ mengalami penurunan, namun secara YoY, laba operasional mengalami kenaikan sebesar 47%
- Meskipun secara QoQ pendapatan tercatat turun 8%, namun RALS masih mencatat pertumbuhan pendapatan di FY16 sebesar 6% YoY (FY16: Rp5.9 triliun, vs. FY15: Rp5.5 triliun), yang kami lihat berasal dari perbaikan strategi bisnis dari pihak manajemen, antara lain: 1.) Perubahan struktural terhadap tampilan gerai dan style dari pakaian yang dijual yang lebih modern dan menarik, 2). Dilibatkannya artis top Indonesia, 3). Lebih intensifnya penggunaan media sosial sebagai sarana promosi, 4). Iklan yang lebih menarik
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,750

*CIMB on Mitra Keluarga Karyasehat (MIKA) 3/29/2017*
*Plans on track*
- Kuatnya pertumbuhan volume pasien rawat jalan/rawat inap (+16% / +7.7% yoy) di FY16, dikombinasikan dengan lebih tingginya finance income (+12% yoy) mendorong net profit menjadi Rp695,4 miliar. CIMB mencatat bahwa sementara wabah demam berdarah mereda, 4Q16 masih mencatatkan pertumbuhan volume pasien rawat inap yang cukup besar (+10.2% yoy). Manajemen menargetkan tingkat pertumbuhan reveue FY17 yang lebih konservatif sebesar 13-14%
- MIKA masih berencana untuk membuka enam rumah sakit baru dalam empat tahun ke depan. Namun, saat ini manajemen mengekspektasi dua rumah sakit baru di area Jakarta (Gading Serpong dan Bintaro) akan beroperasi pada 4Q17 dan 1Q18
- Valuasi: ADD dengan TP Rp3,020

*Ciptadana on Mayora Indah (MYOR) 3/30/2017*
*Positive outlook, expensively valued*
- MYOR mencatatkan net earnings sejumlah Rp1,36 triliun di FY16, naik 11.1% YoY dari Rp1,22 triliun pada tahun sebelumnya. Revenue mencatatkan pertumbuhan sebesar 23.8% YoY menjadi Rp18,4 triliun. Gross profit tercatat Rp4,9 triliun (+16.7% YoY) dengan gross profit margin yang lebih rendah sebesar 26.7% (-163bps), disebabkan oleh lebih tingginya biaya produksi dari meningkatnya harga komoditas seperti gula, kopi dan minyak sawit tahun lalu
- Perseroan berencana meningkatkan ASP secara bertahap mulai April tahun ini dengan target kenaikan sekitar 3%-4% sepanjang FY17. Opex ratio juga diekspektasi akan berada pada average historical level sebesar 12% terhadap sales, yang dapat membantu menstabilkan operating margin pada 12%-13% tahun ini
- Valuasi: SELL dengan TP Rp1,690

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 6, 2017). Please share...!