Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 5, 2017)

Rabu, 05 April 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 5, 2017)

*Investment Information Team*

*Ciptadana on Matahari Putra Prima (MPPA) 3/27/2017*
*Gloomy outlook looms future propects*
- FY16 net income MPPA merosot 82.6% YoY menjadi Rp38,5 miliar. Revenue turun 2.0% YoY menjadi Rp13,5 triliun. Hal ini, pada kenyataannya, merupakan pertama kalinya MPPA mengalami pertumbuhan penjualan negatif selama lima tahun terakhir. Pada basis kuartalan, MPPA mengalami hal yang sama: revenue turun 12.8% QOQ, operating profit turun 33.2% QoQ dan net income turun 1.0% QoQ
- MPPA memiliki tiga masalah mendasar utama yang menempatkan fundamental perseroan di masa depan dipertanyakan: 1) meningkatnya upah dan biaya sewa, 2) naiknya tingkat hutang, dan 3) tertekannya marjin. Bukan hanya menghadapi kenaikan beban dari operasional rutinnya, MPPA juga berada dalam posisi net debt untuk dua tahun terakhir. Dari sebelumnya Rp241,1 miliar per 31 Desember 2015, MPPA saat ini memiliki net debt sejumlah Rp501,3 miliar per 31 Desember 2016
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp1,100

*NH Korindo on Siloam International Hospitals (SILO) 3/29/2017*
*Racing to dominate Indonesia*
- SILO mampu mempertahankan pertumbuhan revenue sebesar 25% dalam dua tahun terakhir. Pertumbuhan revenue tersebut didukung oleh portfolio rumah sakit perseroan yang tersebut di beberapa kota di Indonesia. Hingga akhir tahun 2016, SILO telah mengoperasikan 23 rumah sakit
- Di tahun 2017, tiga rumah sakit baru milik SILO tengah dalam proses memperoleh izin operasional dari pemerintah daerah dan departemen kesehatan. Disamping itu, SILO saat ini membangun 16 rumah sakit baru yang ditargetkan akan selesai di tahun 2017
- Valuasi: BUY dengan TP Rp17,900

*BCA Sekuritas on Sampoerna Agro (SGRO) 3/29/2017*
*Set to shine in 2017F*
- SGRO melaporkan 4Q16 earnings yang lebih baik dari ekspektasi sejumlah Rp416 miliar (+279.4% QoQ, +691.2% YoY), diatas estimasi BCA Sekuritas (252%) dan konsensus (212%). Selain dari pemulihan produksi dan apresiasi harga CPO di 4Q16 (+14.2% QoQ, +33.8% YoY), meningkatnya laba juga dikontribusi dari one-off gain dari penjualan anak usaha (total value: ~Rp450 miliar) serta keuntungan pendapatan pajak pada revaluasi aset sejumlah Rp193 miliar di tahun tersebut
- Di 4Q16, produksi TBS inti mencapai 368 ribu ton (+133.8% QoQ, +21.4% YoY), dengan penjualan CPO sejumlah 151ribu ton (+212.4% QoQ, +21.5% YoY). Hal ini menghasilkan kontribusi pendapatan yang lebih tinggi sejumlah Rp1,4 triliun (+245.7% QoQ, +66.4% YoY)
- Valuasi: BUY dengan TP Rp2,300

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 5, 2017). Please share...!