Mirae Asset Sekuritas Indonesia - Februari 13, 2017 ebruari 13, 2017

Senin, 13 Februari 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Februari 13, 2017)
Investment Information Team

Ciptadana on XL Axiata (EXCL) 2/3/2017
Data revenue growth momentum
- EXCL mencatatkan net profit sejumlah Rp376 miliar pada FY16 vs rugi Rp25 miliar pada FY15. Data revenue tumbuh 31% YoY pada FY16 sementara non-data (voice+SMS+VAS) revenue turun 21% menghasilkan penurunan total revenue sebesar 7%. Saat ini data berkontribusi 53% terhadap service revenue per 4Q16 dibandingkan 35% pada 4Q15
- EXCL telah memasuki persaingan jaringan 4G pada 2Q16 dan 3Q16, serta memiliki 8,204 4G BTS hingga akhir 4Q16. XL juga telah menambah 20,500 3G BTS pada FY16 yang menghasilkan total 3G BTS menjadi 38,700
- Valuasi: BUY dengan TP Rp3,800

NH Korindo on Matahari Putra Prima (MPPA) 2/5/2017
Diminished by industry metamorphose
- Perbaikan ekonomi di tahun 2016 belum memberikan katalis positif terhadap MPPA. Sales dan net profit mencatatkan pertumbuhan negatif pada Q3 2016 (masing-masing -5.6% dan -24.0% yoy). Katalis positif terjadi muncul pada inventory management di mana days of inventory yang pernah mencapai 94.9 dapat dibatasi menjadi 92.0 di Q3 dikarenakan usaha usaha dalam mengurangi pembelian, dan diskon harga untuk slow-sales product
- Berdasarkan grocery sales per September 2016, minimarket berkontribusi 18.7% terhadap grocery sales, naik 16.6% dari 2013. Di sisi lain, hypermarket dan supermarket berkembang dengan dari mencatakan penurunan saham di tahun 2013 sebesar 8.5% menjadi 7.5% pada 9M 2016
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp1,475

Samuel Sekuritas on Waskita Beton Precast (WSBP) 2/6/2017
More attractive backed by re-rating P/E
- Kontrak baru WSBP sebesar Rp12.2tn (FY16) adalah sekitar +54.4% diatas target perusahaan sebelumnya Rp7.9tn (SSI Rp8tn). Lonjakan pencapaian tersebut telah mendorong perusahaan merevisi naik target kontrak baru menjadi Rp12.3tn
- WSBP akan membangun dua pabrik precast di Kalimantan dan Sumatera dengan total kapasitas produksi 600.000ton/tahun. Penambahan tersebut akan meningkatkan kapasitas produksi menjadi 3.25juta ton/tahun dan menjaga posisi WSBP di pasar duopoly industri precast
- Valuasi: BUY dengan TP Rp690

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia - Februari 13, 2017 ebruari 13, 2017. Please share...!