Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi (May 16, 2017)

Selasa, 16 Mei 2017

Research Team (research@miraeasset)

Market comment by Taye Shim (taye.shim@miraeasset)
Kami memperkirakan IHSG akan diperdagangkan lebih tinggi karena Arab Saudi dan Rusia mendukung perpanjangan pemotongan pasokan minyak.
Ekspor Indonesia naik 12% YoY sementara impor meningkat 10% YoY. Data perdagangan di bawah ekspektasi (baik untuk impor dan ekspor), bagaimanapun, kami menilai trend yang mendasarinya menjadi positif. Ekspor nonmigas terus memberikan pertumbuhan dua digit (13% YoY) vs. ekspor minyak dan gas (9% YoY) sementara impor terutama didorong oleh barang konsumsi (28% YoY). Asing net sell kemarin (-IDR739.8miliar), namun, menghapus penjualan foreign yang luar biasa Rp1.2tr di pasar negosiasi, foreign net purchase secara keseluruhan akan menjadi net buy. Government bond yield terus menurun, sementara rupiah menguat terhadap USD. Kami pikir investor agak mengambil posisi, di depan upgrade rating S&P yang potensial. Dalam catatan kami sebelumnya 'Unlocking Indonesia's growth potential' tanggal 20 Maret (lihat https://goo.gl/MTLQch), kami menyoroti bahwa kemungkinan peningkatan peringkat S&P menjadi 75%. Kami merekomendasikan investor untuk fokus pada large caps dan sektor energi.

Market Indicator
JCI: 5,688.87 (+0.24%)
EIDO: 26.87 (+0.67%)
DJIA: 20,981.94 (+0.41%) 
FTSE100: 7,454.37 (+0.26%)
USD/IDR: 13,303 (-0.20%)
10yr GB yield: 7.06% (-8bps)
Oil Price: 48.85 (+2.11%)
Foreign net purchase: -IDR739.8bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141) 
TOP BUY: BBRI, BMRI, UNVR, TLKM, HMSP
TOP SELL: ASII, ITMG, ACES, BBTN, KLBF

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
BUMI, TLKM, BBRI, ASII, INDY

Technical Insight by Tasrul (tasrul@miraeasset)

*Diperkirakan IHSG hari ini mulai masih bergerak naik. Indikator MFI optimized , indikator W%R optimized dan RSI optimized naik dengan volume sekitar rata-rata. Perkiraan normal trading range hari ini 5,677-5,722
*MEDC: trading buy, normal trading range hari ini 2,480-2,690. Indikator MFI optimized , W%R Optimized dan indikator RSI Optimized cenderung naik dengan volume tembus rata-rata. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat.
*BBTN: trading buy, normal trading range hari ini 2,280-2,350. Indikator MFI ,indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized saat ini akan menguji support trendline dengan kecenderungan menguat dan volume tembus rata-rata. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan mulai terlihat.
*UNTR: buy on weakness, normal trading range hari ini 24,075-25,250. Indikator MFI optimized akan menguji support trendline, W%R optimized dan indikator RSI optimized cenderung naik namun volume masih di bawah rata-rata. Diperkirakan potensi koreksi sudah terbatas.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers 
Investment Information Team (utfi.humaya@miraeasset)

*Survei National Association of Home Builders menunjukkan sentimen di antara pembangun rumah berada di 70 untuk bulan Mei. 
*Indeks manufaktur Empire State turun menjadi negatif 1 di bulan Mei dari 5,2 bulan lalu.

*Alfa Energi akan menggelar IPO dengan melepas sebanyak 300 juta saham dengan harga berkisar Rp400 – Rp500 per lembar. 
*LTLS -0,4%. Ekspansi pabrik Lautan Luas telan US$40 juta. 
*DSNG +4,2%. Dharma Satya menambah pabrik pengolah sawit. 
*AGRS -10,6%. Laba Bank Agris hingga Maret 2017 capai Rp3,53 miliar, naik tipis dibandingkan Rp3,19 miliar di periode sama tahun sebelumnya. 
*BULL -2,2%. Buana Listya raih pendapatan US$51,24 juta hingga Desember 2016 Laba bersih mencapai US$485,44 ribu vs US$9,98 juta di 2015.
*GEMS 0,0%. Golden Energy akuisisi empat perusahaan batubara. 
*COWL -1,2%. Cowell bakal luncurkan 5 proyek baru tahun ini. 

Daily write up
Adaro Energy (ADRO) : Not a structural matter by Andy Wibowo Gunawan (andy.wibowo@miraeasset) 
- Selama setahun penuh, kami memperkirakan volume penjualan batubara ADRO ke China pada 7,5 juta ton, menyumbang 14,0% dari total volume penjualan 2017F. Kami mencatat bahwa sebagian besar (sekitar 90,0%) volume penjualan batubara ke China tahun ini terdiri dari pasokan ke pembangkit listrik, yang umumnya ditetapkan dalam kontrak jangka panjang.
- Sementara PMI yang lebih rendah pada bulan April menunjukkan bahwa ekonomi China akan melambat tahun ini, kami mencatat bahwa persediaan batubara negara tersebut pada bulan April masih berada di bawah rata-rata 48 bulan.
- Kami yakin produksi batubara 2Q17F akan meningkat menjadi 12,5 juta ton (+5,0% QoQ) didukung kondisi cuaca yang membaik; Administrasi Kelautan dan Atmosfer Nasional (NOAA) hanya memprediksi La Nina ringan tahun ini.
- Kami mempertahankan target harga 12 bulan ke depan IDR2.425 di ADRO, yang menyiratkan potensi kenaikan 63,3%. Kami bersikap positif terhadap bisnis model perusahaan, yang ditandai dengan diversifikasi dan struktur biaya yang terkelola dengan baik.

Market Headlines

Ekspor dan impor melemah di April (Kontan)
Penurunan ekspor dan impor disebabkan harga komoditas dunia yang menurun dan konsumsi masyarakat yang masih terbatas.

Lautan Luas kejar pasar lebih luas (Kontan)
Kapasitas produksi krimer meningkat, PT Lautan Luas Tbk mengincar pasar ekspor baru ke Asia Pasifik dan Eropa.

Semen Indonesia akan membiayai kembali hutangnya sebesar IDR2 triliun (Investor Daily)
PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) berencana untuk membiayai kembali utangnya sebesar IDR2 triliun untuk tahun ini. Perusahaan akan mengurangi biaya keuangannya melalui strategi refinancing ini.

Golden Energy mengambil alih anak perusahaan GMR (Investor Daily)
PT Golden Energy Mines Tbk (GEMS) telah menandatangani perjanjian jual beli bersyarat dengan perusahaan India, yaitu GMR Infrastructure Ltd. GMR akan menjual 100% sahamnya dan obligasi wajib konversi kepada GEMS sebesar USD65,64 juta.

LTLS bidik pertumbuhan 17% (Bisnis Indonesia)
LTLS mematok target pertumbuhan pendapatan pada tahun ini sebesar 15%-17% seiring dengan membaiknya perekonomian nasional.

(Kompas)
Ekspor mulai membaik: Pemerintah mengimpor beberapa komoditas

Labels: Berita Saham

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi (May 16, 2017). Please share...!