Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (August 8, 2017)

Selasa, 08 Agustus 2017

Investment Information Team

*BCA Sekuritas on Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) 7/30/2017*
*Rooster has little to crow about*
- Laba bersih 2Q17 naik 333,1% QoQ namun turun 42,4% YoY, Mencapai Rp396 miliar pada persentase opex yang lebih tinggi terhadap pendapatan (8,6% di 2Q17 vs 8,3% di 2Q16) dan margin yang lebih rendah (Terutama dari penurunan bisnis pakan, kontribusi 70% terhadap EBIT, karena marjin pakan EBIT 2Q17 turun 648bps YoY menjadi 19,9% dari 26,4% di 2Q16). Ini berarti laba bersih 1H17 menjadi Rp487 miliar (-49,4% YoY)
- Peningkatan pendapatan 2Q17 (+ 13,3% QoQ, + 5,6% YoY) 
karena efek Lebaran, dibukukan sebesar Rp7,5 triliun yang didorong oleh volume (Feed, DOC dan Broiler masing-masing + 9.0%, 17,0% dan 13,0%). Hal ini membawa pendapatan 1H17 menjadi Rp14,1 triliun (+ 4,4% YoY)
- Valuasi: BUY dengan Rp1,590

*BCA Sekuritas on Ace Hardware Indonesia (ACES) 7/31/2017*
*Home improvement*
- Laba bersih 2Q17 sebesar Rp174 miliar (+ 12,9% QoQ / + 76,5% YoY) terhadap marjin kotor yang lebih tinggi (+ 93bps YoY), menjadi 48,0% dari 47,1% di 2Q16 dan persentase opex yang lebih rendah terhadap pendapatan, yaitu 35,0% dari 38,7% di 2Q16. Ini membawa laba bersih 1H17 menjadi Rp328 miliar (+ 37,6% YoY)
- Pendapatan 2Q17 sebesar Rp1,5 triliun (+ 13,1% QoQ, + 24,5% YoY) Pada SSSG yang lebih tinggi ~ 15,9% (vs ~ 4,6% di 2Q16) dan 5 toko baru (masing-masing 3, 1 dan 1 di Jabodetabek, Sisa Jawa dan Jawa Tengah). Ini berarti pendapatan 1H17 menjadi Rp2.8tn (+ 18,0% YoY) dengan peningkatan SSSG 10,5% dan 7 penambahan toko baru.
- Valuasi: BUY dengan Rp1,250

*BCA Sekuritas on Bukit Asam (PTBA) 7/31/2017*
*Flame up*
- Laba bersih QoQ 2Q17 flat, namun melonjak 125% YoY. PTBA membukukan laba bersih 2Q17 sebesar Rp853 miliar (-2% tapi + 125% YoY), sehingga laba bersih 6M17 mencapai Rp1,7 triliun (+ 142,2% YoY)
- Pendapatan 2Q17 mencapai IDR4.42tn (-2,8% QoQ tapi + 37,5% YoY), menghasilkan pendapatan 6M17 sebesar Rp8.97tn (+32,7 YoY). Penjualan domestik masih mendominasi penjualan PTBA, menyumbang 63,4% dari total (7,2 juta ton; + 14,6% YoY) sedangkan sisanya diekspor (4,2 juta ton, + 11,4%).
- Valuasi: BUY dengan TP IDR17,000

Labels: Berita Saham

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (August 8, 2017). Please share...!