Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Mei 5, 2017)

Jumat, 05 Mei 2017

Mirae Asset Sekuritas

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Mei 5, 2017)

Investment Information Team

*NH Korindo on Bank Central Asia (BBCA) 4/27/2017*

*Facing profitability challenge*

- Net profit BBCA meningkat 10.5% dari net profit sejumlah Rp4,5 triliun pada Q1 2016 menjadi Rp5 triliun pada Q1 2017. Kenaikan net profit berasal dari pertumbuhan pendapatan operasional lain yang meningkat 11.5% menjadi Rp13,5 triliun

- Dari prospek margin, BBCA membukukan net interest margin (NIM) sebesar 6.3% pada Q1 2017. Angka tersebut lebih rendah 70bps dari 7.0% pada Q1 2016 dibandingkan 50bps dari 6.8% pada Q4 2016

- Valuasi: HOLD dengan TP Rp18,500

*BCA Sekuritas on Sampoerna Agro (SGRO) 4/28/2017*

*Stellar 1Q17 performance*

- SGRO mencatatkan laba 1Q17 sejumlah Rp158 miliar (-62.1% QoQ, +1,027% YoY). Perolehan tersebut merupakan kontribusi laba 1Q tertinggi dalam empat tahun terakhir. Pencapaian kinerja tersebut didorong oleh 1) dampak El Nino yang terefleksi pada harga CPO yang lebih tinggi, 2) berlanjutnya produksi TBS yang positif, dan 3) permintaan CPO dan Palm Kernel (PK) yang tetap

- Pada basis tahunan, revenue tercatat Rp1,0 triliun (-27.9% QoQ, +43.0% YoY) yang dihasilkan oleh kinerja penjualan CPO (-25.1% QoQ, +26.4% YoY) dan PK (-30.1% QoQ, +164.5% YoY), ditambah dengan turunnya opex menjadi sekitar Rp91 miliar (-24.1% QoQ, -9.2% YoY) di tengah efisiensi biaya kargo dan pengiriman, serta karyawan

- Valuasi: BUY dengan TP Rp2,300

*Ciptadana on Media Nusantara Citra (MNCN) 4/28/2017*

*The cost of cost-efficiency*

- MNCN membukukan penurunan net income sebesar 12.6% YoY menjadi Rp419 miliar pada 1Q17 terhadap kenaikan 77,3% YoY dalam keuntungan forex. MNCN mampu menghasilkan kinerja yang solid pada sisi operasionalnya, yang paling menonjol berasal dari net revenue yang, terlepas dari perlambatan keseluruhan industri sepanjang kuartal pertama tahun ini, berhasil mencatatkan pertumbuhan 4.6% YoY menjadi Rp 1,6 triliun pada 1Q17

- Pada basis kuartalan, dari rugi sejumlah Rp74 miliar pada 4Q16, bottomline perseroan membalik menjadi untung sejumlah Rp419 miliar didorong oleh perbaikan kinerja secara keseluruhan, dimana pada topline, revenue meningkat 9.8% QoQ

- Valuasi: HOLD dengan TP Rp1,970

Labels: Berita Saham

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Mei 5, 2017). Please share...!