Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 25, 2017)

Selasa, 25 April 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 25, 2017)

*Investment Information Team*

*Ciptadana on Media Nusantara Citra (MNCN) 4/13/2017*
*Weak 4Q16 earnings raise concerns*
- 4Q16 merupakan kuartal yang berat bagi MNCN. Revenue anjlok -13.6% QoQ menjadi Rp1,5 triliun, menyeret turun kinerja, dimana operating profit tueun -25.2% QoQ dari Rp1,1 triliun menjadi Rp443 miliar dan perseroan mencatatkan net loss sejumlah Rp74 miliar dari net profit sejumlah Rp442 miliar di 3Q16
- Pada Januari 2017, MNCN berhasil membukukan pertumbuhan revenue sebesar 4.0% YoY. Manajemen yakin bahwa MNCN akan memperoleh pertumbuhan positif di 1Q17. Untuk target pertumbuhan full year, MNCN menargetkan pertumbuhan penjualan sekitar 8.0% YoY, sedikit lebih dari SCMA yang menargetkan target pertumbuhan +10% namun masih lebih tinggi dari pertumbuhan FY16 sebesar 4.4% YoY
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp1,970

*NH Korindo on Pembangunan Perumahan (PTPP) 4/13/2017*
*EPC as distinguishing factor*
- NH Korindo mengestimasi bahwa PTPP akan memperoleh profit sejumlah Rp1,67 triliun di 2017 (+63.4% y-y). Melonjaknya profit bukan hanya didukung dengan memperoleh kontrak baru sejumlah Rp32,6 triliun (+20.4% y-y) di tahun 2016, tapi juga dengan kenaikan margin yang konsisten
- Di tahun 2017, manajemen menargetkan pertumbuhan kontrak baru sebesar 24.5% menjadi Rp40,6 triliun. NH Korindo mengestimasi bahwa target ini akan tercapai. Pencapaian target ini akan didukung oleh kontrak high rise building yang meningkat 49.7% di 2016
- Valuasi: BUY dengan TP Rp4,960

*Ciptadana on Bank Negara Indonesia (BBNI) 4/13/2017*
*A good start*
- BBNI mencatatkan kenaikan net income sebesar 8.5% YoY menjadi Rp3,2 triliun dimana net interest income meningkat 12.3% YoY menjadi Rp7,8 triliun pada 3M16. Pada basis kuartalan, net income BBNI menurun 10.9% QoQ dikarenakan provision expense meningkat cukup signifikan sebesar 60.0% QoQ di 1Q17 meskipun NPL bertahan di level 3.0%, tidah berubah dari kuartal sebelumnya
- NIM BBNI turun menjadi 5.6% pada 1Q17 dari 6.2% di kuartal sebelumnya meskipun cost of funds turun tipis menjadi 3.0% di 1Q17 dari 3.1% pada periode tersebut, mengindikasikan realisasi asset yield yang lebih rendah
- Valuasi: BUY dengan TP Rp7,100

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 25, 2017). Please share...!