Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 13, 2017)

Kamis, 13 April 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 13, 2017)

*Investment Information Team*

*BCA Sekuritas on Astra International (ASII) 4/4/2017*
*2M17 volume: 4W in line, weak 2W*
- Volume penjualan domestik 4W mencapai 94.8 ribu unit di bulan Feb17, naik 9.9% MoM dan 7.5% YoY. Volume Astra tumbuh lebih cepat, sebesar 12.3% MoM dan 34.0% YoY, yang menghasilkan market share sebesar 58.6% pada Feb17 vs 57.3% pada Jan17 dan 47.0% di Feb16. Untuk 2M17, volume penjualan domestik 4W meningkat 4.5% YoY menjadi 181ribu unit, Astra meningkat 29.5% YoY, dengan market share meningkat menjadi 58.0% dari 46.8% tahun lalu
- Volume penjualan domestik 2W mencapai 453.8 unit di Feb17, turun 4.2% MoM dan 13.5% YoY. Volume Astra Honda turun 6.2% MoM dan 4.6% YoY. Pada basis 2M17, penjualan 2W turun 1.4% YoY, sementara volume Astra Honda meningkat 9.9% YoY dan memperoleh market share menjadi 77% vs 69.1%
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp8,550

*Sinarmas Sekuritas on Adaro Energy (ADRO) 4/4/2017*
*FY16 results – Strong earnings*
- Perseroan membukukan kinerja FY16 yang diatas estimasi Sinarmas. Meskipun revenue turun 6% YoY menjadi USD2,52 miliar, terutama dikarenakan harga jual rata-rata yang lebih rendah 8% YoY, net profit meningkat 125.6% YoY menjadi USD340,69 juta, didukung oleh cost efficiency yang lebih baik
- Perseroan kemungkinan dapat mencapai total produksi melebihi target yang berada di kisaran 54 juta ton (+2.6% YoY). Dalam hal finansial, didukung oleh harga jual yang lebih tinggi, Sinarmas mengestimasi perseroan akan menghasilkan revenue dan net profit yang lebih baik tahun ini, masing-masing 29.6% YoY dan 11.5% YoY
- Valuasi: BUY dengan TP Rp2,200

*Ciptadana on Surya Citra Media (SCMA) 4/4/2017*
*Brimming with optimism for better days ahead*
- Net profit SCMA di FY16 turun 1.5% YoY menjadi Rp1,5 triliun. Pada topline, kenaikan revenue perseroan sebesar 6.8% YoY sebanding dengan kenaikan beban program dan broadcasting sebesar 16.8% YoY, menekan gross margin sebesar 3.4% YoY dari 64.0% pada FY15 menajdi 60.6% pada FY16
- Pada basis kuartalan, SCMA mencatatkan pertumbuhan positif di seluruh aspek. Sebagai dampak  dari meredanya faktor musiman, perseroan mencatatkan pertumbuhan revenue sebesar 2.5% QoQ menjadi Rp1,1 triliun. Operating profit meningkat 5.2% QoQ dan net profit 7.1% QoQ menjadi Rp342 miliar
- Valuasi: BUY dengan TP Rp3,360


#MiraeAsset
#MiraeAssetSekuritas
#MiraeAssetSekuritasIndonesia
#MiraeSekuritas
#MiraeSekuritasIndonesia

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 13, 2017). Please share...!