Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 11, 2017)

Selasa, 11 April 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 11, 2017)

*Investment Information Team*

*Buana Capital on Waskita Beton Precast (WSBP) 31/3/2017*
*Upbeat earnings!*
- Hingga saat ini, WSBP memiliki kapasitas 2,65 juta ton, yang menjadikan perseroan produsen precast terbesar di Indonesia setelah melampaui kapasitas WTON sejumlah 2,5 juta ton di tahun 2016. WSBP berencana untuk memperluas kapasitasnya menjadi 3,25 juta ton (+22.6% YoY) di tahun 2017 dengan membangun pabrik di Sumatera Utara dan Kalimantan Timur
- WSBP membukukan FY16 revenue sejumlah Rp4,7 triliun (+78.4% YoY) dilatar belakangi oleh  meningkatnya total order book sejumlah Rp15,1 triliun (+156.4% YoY). Buana Capital mengestimasi kontrak baru 2017F akan tercatat sejumlah Rp12,4 triliun (+1.3% YoY), sejalan dengan target manajemen. Ditambah dengan carry over, total order book 2017F akan menjadi Rp22,7 triliun (+50.9% YoY)
- Valuasi: BUY dengan TP IDR760

*CIMB on Adi Sarana Armada (ASSA) 4/1/2017*
*On cruise control*
- FY16 core net profit ASSA tercatat sejumlah Rp61 miliar (+82% yoy). Hal tersebut terutama didorong oleh revenue yang lebih baik dari ekspektasi sejumlah Rp1,570 miliar (+13% yoy), didorong oleh besarnya kontribusi dari seluruh bisnis (penyewaan, mobil bekas, logistik dan pelelangan)
- Margin penjualan mobil bekas ASSA melonjak menjadi Rp6,9 juta/mobil di 4Q16 vs. Rp2,9 juta/mobil di 3Q16. Hal ini menghasilkan rata-rata margin mobil bekas menjadi Rp2,7 juta/mobil pada FY16. Kenaikan kemungkinan berasal dari meningkatnya harga mobil bekas seiring dengan meningkatnya pertumbuhan ekonomi, dan menyusul penyesuaian harga mobil baru tahun lalu
- Valuasi: ADD dengan TP Rp355

*Samuel Sekuritas on Gudang Garam (GGRM) 4/3/2017*
*Inline with our expectation*
- Pendapatan bertumbuh +8.4%YoY di FY16 dan naik +4.2%QoQ, +3.7%YoY di 4Q16. Di periode yang sama, laba bersih tercatat turun YoY di periode 4Q16 namun melonjak tajam +19.8%QoQ serta bertumbuh +3.8%YoY di FY16
- Margin laba bersih di 4Q16 -1.69%YoY dan +1.35%QoQ dapat dikatakan stagnan dan wajar, sedangkan di periode FY16 marjin laba bersih tercatat 8.75% (turun tipis -0.39%) vs 9.15% di FY15. Tekanan marjin yang lebih besar dapat terjadi saat harga tembakau mengalami lonjakan dan kenaikan cukai lebih tinggi dari tahun lalu
- Valuasi: BUY dengan TP Rp77,150

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (April 11, 2017). Please share...!