Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Maret 2, 2017)

Kamis, 02 Maret 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Maret 2, 2017)

*Investment Information Team*

*Buana Capital on Alam Sutera Realty (ASRI) 2/24/2017*
*Expecting a decent 2017*
- ASRI membukukan marketing sales sejumlah Rp3,4 triliun pada FY16, melonjak +77% YoY. Terlepas dari pertumbuhan yang luar biasa, pencapaian ini hanya tercatat 68% dari target agresif manajemen sejumlah Rp5 triliun. Manajemen tengah menargetkan marketing sales sejumlah Rp5 triliun pada FY17, meningkat 47.1% dari pencapaian FY16
- Buana Capital mengestimasi ASRI akan tetap mengerjakan proyek serupa di tahun 2017. ASRI akan berfokus mengembangkan Alam Sutera township tahap ketiga dan menjual lahan yang ada. Buana sedikit berhati-hari dikarenakan proyek ini jatuh tempo dengan ASP yang relatif flat pada tahun-tahun terakhir
- Valuasi: BUY dengan TP Rp433

*BCA Sekuritas on United Tractors (UNTR) 2/24/2017*
*Mixed 2016 operational data*
- UNTR membukukan produksi batubara sejumlah 10.2 juta ton di bulan Desember 2016 (+0.0% MoM, +8.5% YoY) dengan overburden sejumlah 59,1 juta bcm (-1.7% MoM, +15.9% YoY). Pada basis kuartalan, produksi batubara meningkat 7.4% QoQ menjadi 30,5 juta ton, menghasilkan produksi batubara full year 2016 sejumlah 109.2 juta ton (+0.2% YoY)
- Volume penjualan alat berat sejumlah 179 unit di bulan Desember 2016 (-8.7% MoM, +46.7% YoY). Pada basis kuartalan, volume penjualan alat berat meningkat 7.4% QoQ menjadi 593 unit, menghasilkan volume full year menjadi 2,181 unit (+2.7% YoY)
- Penjualan batubara tercatat sejumlah 311ribu ton pada Desember 2016 (-27.5% MoM, +70.9% YoY). Pada basis kuartalan, penjualan batubara turun 17.5% QoQ menjadi 1.06 juta ton, menghasilkan penjualan sepanjang tahun 2016 menjadi 6.8 juta ton
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp21,750

*Ciptadana on Ace Hardware (ACES) 2/27/2017*
*Patience is a virtue*
- Pada pertemuan sebelumnya, manajemen menyatakan bahwa ACES tidak dapat merealisasikan target awal SSSG FY16nya sebesar 2%. Sebagai gantinya, perseroan diekspektasi hanya mencapai 1.4% SSSG. Angka tersebut bukan hal yang mengejutkan mengingat lesunya kinerja sektor properti tahun lalu
- Tahun ini, ACES berencana mengalokasikan belanja modal sejumlah Rp300 miliar dari kas internal. Dana tersebut, yang sama dengan jumlah tahun lalu, akan digunakan untuk rencana ekspansi untuk membuka 10-12 gerai baru
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,010

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Maret 2, 2017). Please share...!