Mirae Asset Sekuritas Indonesia - Embun Pagi (February 22, 2017)

Rabu, 22 Februari 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia - Embun Pagi (February 22, 2017)

*Research Team (research@miraeasset:*

*Market comment by Taye Shim (taye.shim@miraeasset)*
Zona euro PMI terus menunjukkan kekuatan pasar zona euro yang lebih tinggi. Selanjutnya, harga minyak melompat semalam mengikuti optimisme tambahan untuk memenuhi pemotongan produksi minyak oleh OPEC dan non-anggota OPEC. Secara kolektif, perkembangan positif terkait dengan dinamika penawaran dan permintaan komoditas harus spillover dengan dampak positif pada ekonomi komoditas. Selain itu, larangan China impor pada batubara Korea Utara harus terus mendorong harga batu bara dan saham terkait batubara yang lebih tinggi (lihat laporan analis kami diterbitkan hari ini, " Coal: Delight in another's misfortune "). Semua mata akan tertuju pada FOMC minutes untuk 1 Februari MPC (malam waktu Jakarta) dan penjualan rumah pada akhir pekan ini.

*Market Indicator*
JCI: 5,340.99 (-0.34%)
EIDO: 24.63 (+0.24%)
DJIA: 20,743.00 (+0.58%)
FTSE100: 7,274.83 (-0.34%)
USD/IDR: 13,372 (+0.13%)
10yr GB yield: 7.60% (+4bps)
Oil Price: 54.33 (+1.02%)
Foreign net purchase: -IDR146.1bn

*Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)*
TOP BUY: BBNI, BBRI, BMRI, UNTR, BUMI
TOP SELL: ASII, TLKM, GGRM, PTPP, PGAS

*Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)*
BUMI, ELTY, MYRX, ASII, DEWA

*Technical Insight by Tasrul (tasrul@miraeasset)*

*Diperkirakan IHSG hari ini cenderung naik. Perkiraan trading range hari ini 5,326-5,373. Indikator MFI Optimized cenderung naik dan indikator RSI  Optimized akan menguji support trendline dengan volume tembus rata-rata yang memberi indikasi koreksi relative terbatas dengan kecenderungan menguat.
*SMBR: sell on strength, trading range hari ini 2,250-2,400. Indikator MFI Optimized dan indikator W%RI Optimized masih cenderung naik dengan volume di atas rata-rata.  Dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat.
*DOID: trading buy, trading range hari ini 640-690. Indikator MFI Optimized dan indikator RSI Optimized cenderung naik dengan volume tembus rata-rata.  Dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat.
*CTRA: trading buy, trading range hari ini 1,360-1,430. Indikator MFI Optimized akan menguji support trendline dan indikator RSI  Optimized saat ini cenderung naik lebih lanjut dengan volume di bawah rata-rata.  Dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat.

*Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers*
Investment Information Team (utfi.humaya@miraeasset)

*Markit flash PMI jasa AS turun ke 53.9 pada Februari dari 55,6 pada Januari
*Markit flash PMI manufaktur turun ke 54.3 pada Februari vs 55 pada Januari

*JSMR -1,6%. 2017, Jasa Marga incar peningkatan volume transaksi 2%.
*BSDE +0,5%. Bangun 6 cluster, Bumi Serpong siapkan belanja modal Rp 4 triliun.
*BNLI -2.1%. Januari, Bank Permata raih laba Rp 136 miliar.
*TBIG 0,0%. Wahana Anugerah tambah saham di Tower Bersama Infrastructure.
*DILD -0,4%. Pasar potensial, Intiland kaji peluncuran apartemen South Quarter.
*MIDI -4.7%. Midi Utama tambah setoran modal ke STL sebesar Rp10.000.000.
*DMAS -1,6%. Puradelta catatkan operating revenues IDR1,5 trillion last year.

*Daily write up*
Semen Indonesia (SMGR IJ) - Double-edged sword: Capacity additions amid glut by Mimi Halimin (mimi.halimin@miraeasset)
- SMGR’s FY16 Review: Revenue -3.0% YoY, flat net profit karena penyesuaian pajak yang terkait dengan revaluasi aset.
- SMGR akan mendapat tambahan kapasitas dari pabrik baru Indarung VI di Padang and pabrik Rembang (Central Java), namun, upaya penambahan kapasitas SMGR dan pemain lain akan memperburuk oversupply, meredam sentimen pada industri secara keseluruhan.
- Kami mempertahankan rekomendasi Hold kami pada SMGR dan menurunkan target harga kami menjadi IDR8,780.

*Sector update*
Coal sector: Delight in another’s misfortune by Andy Wibowo Gunawan (andy.wibowo@miraeasset)
- Berdasarkan rilis media, China melarang Korea Utara untuk mengimpor batubara setelah Korea Utara melakukan uji test rudalnya yang mengakibatkan ketegangan tinggi antara kedua negara tersebut.
- Pada 2016, Korea Utara mengekspor 20 juta ton antrasit ke Cina. Sebagai pengingat, antrasit termasuk dalam tiga kategori batubara bersama dengan lignit dan bituminous. Antrasit memiliki sulfur rendah, karbon tinggi, dan nilai kalor sekitar 9Kw/kg (di atas lignit dan bituminous).
- Kami percaya meningkatnya ketegangan politik antara Korea Utara dan China serta larangan yang diikuti akan menjadi katalis positif bagi harga saham ITMG. Hal ini karena batubara ITMG memiliki nilai kalori batubara yang lebih tinggi dibandingkan dengan produksi batubara dari perusahaan batubara di bawah cakupan kami.
- Namun, kami masih mempertahankan estimasi pendapatan kami karena kami masih menunggu arahan target volume penjualan perusahaan. Hal ini masih belum jelas apakah ITMG akan meningkatkan ekspor batu bara ke China setelah Korea Utara dilarang impor batu bara. Kami masih mempertahankan target harga 12 bulan kedepan kami di Rp19.725/saham dan Rekomendasi Buy.

*Flash focus*
PTPP FY16 earnings flash review: Beating estimates, satisfying earnings delivery by Franky Rivan (franky@miraeasset)
(Feb 21, 2017 )
- Setelah jam perdagangan pada 21 Februari, Pembangunan Perumahan (PTPP IJ) merilis pendapatan FY16 nya (IDR1,023bn) yang mengalahkan estimasi kami (IDR872bn) sebesar 17,3%.
- Pendapatan, laba kotor, laba usaha, dan laba bersih PTPP masing-masing naik 3,1%, 13,5%, 13,6%, dan 26,1% YoY di 4Q16.
- Tahun lalu, arus kas operasi PTPP melonjak secara signifikan karena aliran kas masuk dari pelanggan sebesar IDR15.4tr (vs. IDR13.8tr pada tahun 2015) sementara arus kas keluar untuk pemasok tetap stabil pada IDR12.81tr (vs. IDR12.82tr pada tahun 2015).
- Rekomendasi kami di PTPP saat ini under review.

*<Market Headlines>*

*Volume kendaraan 2017: Jasa Marga (JSMR) incar kenaikan 2% YoY (Bisnis Indonesia)*
Sementara itu, JSMR memperkirakan pendapatan untuk naik sebesar 13,6% YoY menjadi IDR10tr di 2017

*Pendapatan prapenjualan, Bumi Serpong Damai (BSDE) genjot segmen komersial (Bisnis Indonesia)*
Tahun 2017, segmen komersial diperkirakan tumbuh 71% YoY dari total prapenjualan sebesar IDR7,2tr.

*Intiland menyiapkan 2017F capex hingga Rp2 triliun (Investor Daily)*
PT Intiland Development Tbk (DILD) menetapkan target 2017F capex sekitar Rp1,8 triliun - Rp2 triliun. Mayoritas belanja modal ini akan digunakan untuk pengembangan empat proyek yang sudah ada.

*Tiger Investment akan melakukan divestasi 4,9% saham Sarana Menara (Investor Daily)*
Tiger Investasi Global LP akan melakukan divestasi 4,9% saham PT Menara Nusantara Tbk (TOWR) di 2Q17. Tiger Investasi Global akan menawarkan saham TOWR kepada investor domestik dan asing.

*BTPN raup laba bersih IDR1.75tr (Media Indonesia)*
BTPN meraup laba bersih sebesar IDR1.75tr sepanjang 2016, atau tumbuh 3% dibandingkan 2015. BTPN menyalurkan kredit IDR58.6tr tumbuh 8% yoy, sedangkan dana pihak ketiga tumbuh 10% yoy menjadi IDR66.2tr.

*BUMN masuk bisnis perunggasan (Kontan)*
PT Rajawali Nusantara Indonesia dan PT Berdikari akan masuk bisnis peternakan unggas terintegrasi.

*(Bisnis Indonesia)*
Perdagangan bahan pangan pokok: distribusi amburadul (Bisnis Indonesia)
Angka repatriasi program pengampunan pajak rendah atas dugaan campur tangan negara lain (Bisnis Indonesia)
Impor bahan pangan: pemerintah kaji kombinasi kuota dan tariff (Bisnis Indonesia)

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia - Embun Pagi (February 22, 2017). Please share...!