KDB Daewoo Securities Investment Information Team: Street Voices
Mandiri Sekuritas on Wijaya Karya Beton (WTON) 3/4/2016
On the road to recovery
- Jakarta dan Sumatera Utara mengalami pertumbuhan kuartalan terbesar masing-masing +75% dan +160% QoQ. Kenyataannya, seluruh daerah yang dikuasi WTON mencatatkan pertumbuhan kuartalan yang positif kecuali Sumatra Selatan sebesar -16% QoQ
- Secara historis, marjin WTON selalu membaik menjelang akhir tahun. GPM 4Q15 meningkat 140bps menjadi 12.7% sementara NPM meningkat 260bps menjadi 7.8%
- Valuasi: NEUTRAL dengan TP Rp 1.030
On the road to recovery
- Jakarta dan Sumatera Utara mengalami pertumbuhan kuartalan terbesar masing-masing +75% dan +160% QoQ. Kenyataannya, seluruh daerah yang dikuasi WTON mencatatkan pertumbuhan kuartalan yang positif kecuali Sumatra Selatan sebesar -16% QoQ
- Secara historis, marjin WTON selalu membaik menjelang akhir tahun. GPM 4Q15 meningkat 140bps menjadi 12.7% sementara NPM meningkat 260bps menjadi 7.8%
- Valuasi: NEUTRAL dengan TP Rp 1.030
Samuel Sekuritas on Hanjaya Mandala Sampoerna (HMSP) 3/7/2016
Fully valued
- Laba FY15 HMSP tercatat 96.2% dan 96.9% dari proyeksi SSI dan konsensus. Pencapaian pertumbuhan top line (+10.4%YoY) tersebut masih disumbangkan oleh penjualan SKM (+14.1%YoY)
- Pada periode yang sama, volume produksi dan penjualan HMSP tercatat stagnan, seiring dengan perlambatan aktivitas perekonomian. Produksi hanya naik menjadi 109.8miliar batang dibandingkan dengan 109.7miliar batang (FY14), sedangkan volume penjualan hanya mampu tercatat sebanyak 110miliar batang
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp 109.750
Fully valued
- Laba FY15 HMSP tercatat 96.2% dan 96.9% dari proyeksi SSI dan konsensus. Pencapaian pertumbuhan top line (+10.4%YoY) tersebut masih disumbangkan oleh penjualan SKM (+14.1%YoY)
- Pada periode yang sama, volume produksi dan penjualan HMSP tercatat stagnan, seiring dengan perlambatan aktivitas perekonomian. Produksi hanya naik menjadi 109.8miliar batang dibandingkan dengan 109.7miliar batang (FY14), sedangkan volume penjualan hanya mampu tercatat sebanyak 110miliar batang
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp 109.750
Ciptadana on Lippo Karawaci (LPKR) 3/7/2016
Poor performance in FY15
- LPKR mencatatkan penurunan pendapatan sebesar 23.6% YoY menjadi Rp 8.9 triliun. Hal tersebut terutama dikarenakan high base number pada FY14 dikarenakan LPKR mencatatkan one-off transaction (aset dijual pada REITS) sejumlah Rp 3.3 triliun
- Selama 2015, LPKR membukukan marketing sales sejumlah Rp 3.6 triliun. Kontribusi marketing sales sebagian besar berasal dari LPCK (74.5%) sejumlah Rp 2.7 triliun dari total pre-sales.
Tahun ini perseroan mengincari marketing sales sejumlah Rp 5.0 triliun, yang berasal dari penjualan kondominium di Lippo Village tahap dua, Millenium Village Tower Tiga, proyek Orange County, perumahan di Lippo Cikarang dan dari proyek pribadi
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp 1.150
Poor performance in FY15
- LPKR mencatatkan penurunan pendapatan sebesar 23.6% YoY menjadi Rp 8.9 triliun. Hal tersebut terutama dikarenakan high base number pada FY14 dikarenakan LPKR mencatatkan one-off transaction (aset dijual pada REITS) sejumlah Rp 3.3 triliun
- Selama 2015, LPKR membukukan marketing sales sejumlah Rp 3.6 triliun. Kontribusi marketing sales sebagian besar berasal dari LPCK (74.5%) sejumlah Rp 2.7 triliun dari total pre-sales.
Tahun ini perseroan mengincari marketing sales sejumlah Rp 5.0 triliun, yang berasal dari penjualan kondominium di Lippo Village tahap dua, Millenium Village Tower Tiga, proyek Orange County, perumahan di Lippo Cikarang dan dari proyek pribadi
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp 1.150
Samuel Sekuritas on Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) 3/7/2016
Catching the momentum
- Angin segar sedang menghampiri ketiga divisi utama JPFA, yakni pakan ternak, DOC Breeding, dan Commercial Broilers yang berkontribusi sebesar 84% terhadap keseluruhan pendapatan perusahaan pada FY15. Menurunnya harga jagung dan bungkil kacang kedelai (soybean meal) dan peluang tetap berlanjutnya tren penurunan harga komoditas tersebut seiring berlanjutnya penumpukan inventory akibat cuaca yang kondusif di Argentina dan Brazil, penguatan nilai tukar Rupiah, dan pengendalian impor jagung di bawah Bulog dapat menekan biaya produksi pakan ternak
- Pada tahun ini, JPFA tidak berencana melakukan ekspansi yang agresif menyusul telah memadainya sarana infrastruktur yang dimiliki perusahaan setelah melakukan ekspansi pada tahun – tahun sebelumnya
- Valuasi: BUY dengan TP Rp 1.000
Catching the momentum
- Angin segar sedang menghampiri ketiga divisi utama JPFA, yakni pakan ternak, DOC Breeding, dan Commercial Broilers yang berkontribusi sebesar 84% terhadap keseluruhan pendapatan perusahaan pada FY15. Menurunnya harga jagung dan bungkil kacang kedelai (soybean meal) dan peluang tetap berlanjutnya tren penurunan harga komoditas tersebut seiring berlanjutnya penumpukan inventory akibat cuaca yang kondusif di Argentina dan Brazil, penguatan nilai tukar Rupiah, dan pengendalian impor jagung di bawah Bulog dapat menekan biaya produksi pakan ternak
- Pada tahun ini, JPFA tidak berencana melakukan ekspansi yang agresif menyusul telah memadainya sarana infrastruktur yang dimiliki perusahaan setelah melakukan ekspansi pada tahun – tahun sebelumnya
- Valuasi: BUY dengan TP Rp 1.000
*Untuk Edukasi atau Seminar untuk Perusahaan,Lembaga Pemerintah atau Kampus bisa langsung hubungi saya (Gratis)
Please Contact us for more information "Thank You"
Account Executive / OE - PT.KDB Daewoo Securities Indonesia
WAHYUDI : 0813 1000 8087 - 0898 8800 889 (BB : 5D4CB0D4)
Email : openaccount_daewoosecurities@yahoo.co.id
Email : openaccount_daewoosecurities@yahoo.co.id
Labels:
RUMOR SAHAM
Thanks for reading Saham Online Indonesia - KDB Daewoo Securities Investment Information Team: Street Voices. Please share...!
0 Comment for "Saham Online Indonesia - KDB Daewoo Securities Investment Information Team: Street Voices"
Silahkan meninggalkan komentar disini