Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (November 6, 2017)

Senin, 06 November 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices(November 6, 2017)
*Investment Information Team*

*Ciptadana on Garuda Indonesia (GIAA) 10/27/2017*
*Effort for recovery*
- Laba bersih Garuda Indonesia (GIAA) 3Q17 mencapai USD59,9 juta, perputaran signifikan dari rugi bersih sebesar USD183,4 juta di 2Q17. Namun, perusahaan masih membukukan rugi bersih pada 9M17 pada USD222 mn, yang secara substansial terbebani oleh kerugian bersih yang signifikan pada 1H17 pada USD281,92 mn. Pendapatan 3Q17 tumbuh sebesar 25,3% QoQ dan 11,2% YoY menjadi USD1,22 miliar, sehingga kelompok tersebut membukukan pendapatan USD3,1 miliar (9,6% YoY) pada 9M17
- Penumpang GIAA dalam 3Q17 adalah 9,6 mn (+ 1,4% YoY), mengirim total 9M17 mencapai 26,8 mn (+ 3% YoY). Rupanya, hal ini terutama disebabkan oleh penumpang penerbangan internasional yang melonjak 12,8% YoY menjadi 3,7 mn, sementara penumpang domestik tergelincir sebesar 2,6% YoY menjadi 14,2 juta di 9M17
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp370

*BCA Sekuritas on Astra Agro Lestari (AALI) 10/30/2017*
*3Q17 results: Slightly below*
- AALI membukukan laba bersih sebesar Rp362 miliar (-49,1% QoQ -2,6% YoY), yang berarti sebesar Rp1,4 triliun (+ 22,8% YoY) pada pendapatan 9M17. Secara triwulanan, AALI membukukan pendapatan 3Q17 yang lebih rendah sebesar IDR3.9tn (-2,7% QOQ, + 21,7% YoY), karena volume pemulihan & penjualan yang lebih lambat dari perkiraan, walaupun lebih tinggi dari ASP CPO 3Q17 (+ 0,4% QoQ, + 1,7% YoY)
- Sementara itu, opex melonjak pada biaya pengiriman dan transportasi yang lebih tinggi (+ 11,4% QoQ, + 13,3% YoY). Kami percaya ini adalah hasil dari pungutan pajak impor baru-baru ini dari pemerintah India di tengah permintaan puncak untuk perayaan Deepavali (~ 15% ekspor AALI). Pada catatan yang lebih positif, kinerja QoQ yang solid dari lengan perdagangan JV AALI membantu meningkatkan pendapatan 3Q17
- Valuasi: BUY dengan Tp18,000

www.miraesekuritasindonesia.com

Labels: Berita Saham

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (November 6, 2017). Please share...!