Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Juni 19, 2017)

Senin, 19 Juni 2017

Investment Information Team

BCA Sekuritas on Bank Negara Indonesia (BBNI) 6/13/2017Smooth sailing

- BBNI akan menerbitkan obligasi bertenor 5 tahun senilai Rp3,0 triliun dengan kupon 7.8-8.2%, dengan harapan dapat meminimalkan ketidaksesuaian jatuh tempo dalam profil risiko kreditnya. Dari total pinjaman sebesar IDR397tn, total pinjaman infrastruktur tercatat sekitar Rp87 triliun, terhitung sekitar 22% pada akhir Maret 2017
- Meskipun manajemen tengah mencari pinjaman tambahan sejumlah IDR5-6tn untuk dimasukkan ke dalam restrukturisasi hutang (saat ini: IDR31tn), hal ini menunjukkan kecenderungan penuruanan dalam proporsi restrukturisasi hutang terhadap total pinjaman. Pendapatan 2017 diproyeksikan tumbuh sebesar 14,8% YoY, karena: 1) dukungan dari pertumbuhan kredit, 2) biaya provisioning yang lebih rendah dan 3) fee-based income yang lebih tinggi
- Valuasi: BUY dengan TP Rp7,500

*NH Korindo on Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) 6/13/2017*
*Beyond target*
- BEST membukukan marketing sales 2017 sebesar 12 ha dan berpotensi menambahkan 7 ha di akhir 2017. Sehingga, total penjualan lahan BEST di 1H17 seluas 19 ha atau setara 63% dari target 2017 seluas 30 ha. Estimasi penjualan lahan BEST dari 30 ha menjadi 40 ha dengan harga jual rata-rata (ASP) sebesar IDR2.6mn per sqm dan meningkatnya recurring income division seperti penyewaan gedung dan kantor merupakan katalis bagi peningkatan revenue 2017
- Marketing sales 2017 kawasan industri meningkat seiring dengan perbaikan investasi langsung, baik foreign direct investment (FDI) atau domestic direct investment (DD). Direktur Pemasaran yang baru, Wijaya Surya, memiliki kemitraan baik dengan Daiwa House Industry sehingga akan meningkatkan jumlah konsumen Jepang. BEST juga mendekati industri otomotif asal Kanada dan China untuk membeli kawasan industri BEST
- Valuasi: BUY dengan TP Rp450

Labels: Berita Saham

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Juni 19, 2017). Please share...!