Mirae Asset Sekuritas - TBLA Mencatatkan Pertumbuhan Laba Yang Cemerlang

Jumat, 26 Mei 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Mei 26, 2017) Investment Information Team

Ciptadana on Tunas Baru Lampung (TBLA) 5/18/2017
On the right track
- TBLA mencatatkan pertumbuhan laba yang cemerlang sebesar +323% YoY menjadi Rp276 miliar. Revenue meningkat menjadi Rp2,2 triliun (+118% YoY) dengan penjualan produk sawit tercatat Rp1,58 triliun (+80.3% YoY), berkontribusi 70.6% terhadap keseluruhan revenue, sementara penjualan gula meningkat menjadi RP657,4 miliar (+335% YoY)
- TBLA memanen 140 ribu ton TBS pada 1Q17, naik 10.6% YoY dari 127 ribu ton di 1Q16, terutama didorong oleh output yang lebih tinggi dari kebun plasma. Melihat hasil nukleusnya saja, perseroan hanya memproduksi 98 ribu ton TBS atau hampir sama dengan tingkat produksinya setahun sebelumnya
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,770

Ciptadana on Tower Bersama Infrastructure (TBIG) 5/19/2017
Initiation Coverage – Growth story intact, but higher valuation vs. locals

- TBIG merupakan perusahaan menara terbesar kedua di Indonesia dengan lebih dari 12,000 menara. TBIG telah berhasil meraih peluang selama tahap pertumbuhan sektor ini melalui pertumbuhan organik dan anorganik dan dengan skalanya, hal itu dapat terus berlanjut dari prospek industri telekomunikasi
- TBIG tumbuh melalui pertumbuhan akuisisi menara organik dan anorganik. Margin EBITDA sekitar 86% dan mungkin ada yang perlu diperbaiki karena menara belum mencapai kapasitas penuhnya
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp5,950

Samuel Sekuritas on Malindo Feedmill (MAIN) 5/19/2017
Slowing performance expected
- Pada 1Q17 laba bersih MAIN tertekan sebesar 52%YoY (1Q17: Rp 25 miliar vs.1Q16: Rp52 miliar) dan 56%QoQ (4Q16: Rp57 miliar), yang turut disebabkan oleh melemahnya penjualan, naiknya beban pokok penjualan (terutama disebabkan oleh kenaikan harga jagung lokal dan ditutupnya keran impor jagung), serta kenaikan pada beban operasional

- Sama seperti emiten sektor unggas lainnya, MAIN juga terekspos oleh resiko harga jagung yang terus naik, pasca ditutupnya keran impor dan lewatnya panen raya yang berlangsung bulan Februari dan Maret lalu. Tercatat di beberapa wilayah harga jagung telah menembus Rp 4.400-4.500/kg (di atas harga acuan pemerintah: Rp3,150/kg)
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,250

Labels: Berita Saham

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas - TBLA Mencatatkan Pertumbuhan Laba Yang Cemerlang. Please share...!