Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Maret 6, 2017)

Senin, 06 Maret 2017

*Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices*
(Maret 6, 2017)
*Investment Information Team*

*Ciptadana on Indo Tambangraya (ITMG) 2/28/2017*
*Solid earnings, upgraded to buy*
- ITMG melaporkan net income sejumlah USD131 juta, yang meningkat signifikan sebesar 107.1% YoY. Hal ini terutama didukung oleh meningkatnya marjin dikarenakan penurunan COGS yang lebih cepat dari revenue sementara Opex turun 22% YoY, yang secara keseluruhan meningkatkan operating profit sebesar 7.7% YoY menjadi Rp209 miliar. Namun, revenue turun 14.0% YoY menjadi USD1,37 miliar dikarenakan lebih rendahnya sales volume (-5.3% YoY menjadi 26.7 juta ton) dan ASP (-10.3% YoY menjadi USD50,6/ton)
- ITMG juga mencatatkan hasil 4Q16 yang solid dengan meningkatnya earnings menjadi USD61 juta (+84.6% QoQ), didorong oleh pertumbuhan revenue (+17.2% QoQ) menjadi USD409 juta dan meningkatnya marjin, mendorong operating profit mencapai USD104 juta atau lebih tinggi 122.5% QoQ
- ITMG hanya memproduksi 25.6 juta ton batubara pada FY16, turun 5% YoY. Pada 2017F, perseroan menargetkan produksi sejumlah 25.5 juta ton
- Valuasi: BUY dengan TP Rp20,670

*BCA Sekuritas on Sarana Menara Nusantara (TOWR) 2/28/2017*
*Preparing for telco expansions*
- TOWR membukukan 4Q16 net profit sejumlah Rp728 miliar, turun 26% QoQ dan 45.6% YoY. BCA Sekuritas menduga bahwa turunnya bottomline diakibatkan oleh pungutan pajak yang lebih tinggi dari ekspektasi pada 4Q16. Hal ini menghasilakna net profit tahun 2016 menjadi Rp3 triliun
- Pada topline, 4Q16 revenue TOWR mencapai Rp1,3 triliun (flat QoQ namun meningkat 10.5% YoY), dengan full year revenue mencapai Rp5 triliun, meningkat 13.1% YoY. TOWR meningkatkan aset menaranya menjadi 14.562 lokasi (naik 19% YoY), dengan bantuan sekitar 2.500 menara yang diperoleh dari EXCL pada 3Q16
- Valuasi: BUY dengan TP IDR5,150

*Ciptadana on Matahari Department Store (LPPF) 2/28/2017*
*A reflection on a somewhat slow year*
- Didorong oleh meningkatnya net revenue sebesar 10%, FY16 net income LPPF meningkat 13% YoY menjadi Rp2 triliun. Pada topline, dipicu oleh kenaikan pada direct sales sebesar 12%, net revenue perseroan meningkat menjadi Rp9,9 triliun di FY16. Solidnya pertumbuhan revenue mendorong kenaikan operating profit pada FY16 sebesar 9% menjadi Rp2,5 triliun
- Pada basis kuartalan, net income kuartalan LPPF turun 9% QoQ pada 4Q16. Secara historis ini merupakan hal biasa bagi retailer untuk mencatatkan pelemahan kinerja 4Q seiring dengan tren musiman setelah libur lebaran
- Valuasi: BUY dengan TP Rp18,900

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (Maret 6, 2017). Please share...!