Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (January 25, 2017)

Rabu, 25 Januari 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (January 25, 2017)

Investment Information Team

CIMB on Wijaya Karya (WIKA) 1/17/2017
Outlook remains steady
- WIKA membukukan kontrak baru senilai Rp54,8 triliun pada FY16. Sejumlah Rp2 triliun berasal dari penjualan lahan kepada partner bisnis properti perseroan, China City Construction Thirteenth Engineeing Bureau Co. Ltd. Sebelumnya CIMB memproyeksikan kontrak konstruksi tiga pembangkit listrik sejumlah Rp14 triliun untuk FY17, yang didanai oleh alokasi suntikan modal pemerintah. WIKA mengekspektasi proyek tersebut akan ditunda setelah FY17, dan saat ini menargetkan sembilan kontrak pembangkit listrik bernilai lebih rendah yaitu tujuh kontrak engineering, procurement and construction (EPC) dan dua non-EPC
- Anak usaha properti perseroan, Wika Realty, membentuk empat perusahaan joint venture (JV) baru pada FY16, tiga dengan Chinese partner dan satu dengan local partner. Wika Realty menargetkan IPO pada 2H17, dengan estimasi perolehan dana sejumlah Rp3 triliun untuk 30% sahamnya. Di akhir tahun 2016, perseroan memiliki land bank seluas 510.3 ha (termasuk milik JV) yang terdiri dari 311 ha di Kalimantan (belum siap untuk pembangunan) dan 199.3 ha di beberapa lokasi (siap untuk pembangunan)
- Valuasi: ADD dengan TP Rp3,950

NH Korindo on Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) 1/20/2017
Government regulation to maintain profit stability
- Revenue JPFA dari segment pakan ternak berkontribusi sekitar 44% dari total revenue. Namun, segmen ini dapat berkontribusi 57% dari total profit. Hal ini membuktikan bahwa JPFA dapat menjaga margin tetap solid untuk divisi pakan ternak
- Revenue JPFA diestimasi akan meningkat 11%-12% di 2016-2017. Peraturan pemerintah seperti harga jual DOC (Day Old Chick) dan peternakan komersial akan menguntungkan JPFA melalui stabilitas permintaan dan penawaran, menekan volatilitas harga jual dan mencegah oversupply di pasar yang mengakibatkan penurunan dan kerugian harga DOC dan peternakan komersial. Meskipun sentimen pasar memperkirakan regulasi tersebut berkontribusi pada penurunan profit JPFA, kenaikan harga jual dan permintaan unggas akan mendorong profit JPFA sebesar 14% pada 2017
- Valuasi: BUY dengan TP Rp2,400

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices (January 25, 2017). Please share...!