Daewoo Securities Indonesia Investment Information

Rabu, 28 Desember 2016

Daewoo Securities Indonesia Investment Information Team: Street Voices

BCA Sekuritas on Jasa Marga (JSMR) 12/22/2016
Challenging years ahead
- Sebagai perusahaan jalan tol terbesar di Indonesia, JSMR terus memperluas jaringan jalan tolnya dengan proyek-proyek besar. Perseroan saat ini mengoperasikan jalan tol sepanjang 593km di seluruh Indonesia, dan menargetkan akan mencapai 1,261km hingga 2019, melalui 18 proyek baru. untuk mendukung ekspansi, perseroan melakukan right issue, meningkatkan pendanaan sejumlah Rp1,8 triliun, termasuk Penyertaan Modal Negara (PMN) sejumlah Rp1,3 triliun
- Proyek baru akan membutuhkan investasi sekitar Rp104,5 triliun, yang bermaksud untuk memperoleh kepemilikan mayoritas. Dengan posisi ekuitas yang lebih kuat menyusul aksi right issue, JSMR dapat meningkatkan dana hingga Rp20 triliun. BCA Sekuritas mengekspektasi pertumbuhan bottomline JSMR akan turun 9.7% pada 2017F dikarenakan beban bunga yang lebih tinggi
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp4,420

NH Korindo on Aneka Tambang (ANTM) 12/22/2016
Handling future demand with government stimulus
- ANTM telah mengalami revenue yang rendah sejak 2014, dikarenakan larangan ekspor untuk nickel ore. Namun, melihat pada isu terkini, pemerintah Indonesia juga memberikan angin segar dikarenakan mempertimbangkan relaksasi ekspor nickel ore. Jika hal tersebut diputuskan, ANTM akan memperoleh manfaat yang signifikan mengingat tingginya level kontribusi revenue nickel ore sebelum tahun 2015
- ANTM mengekspor produk ferronickel ke Eropa dan Korea. Saat ini perseroan memiliki tiga bari ferronickel dengan total kapasitas 26.000 ton per tahun. ANTM telah menunjuk konstruktor milih negara yaitu PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) untuk membangun pabrik baru dengan kapasitas 13.500 ton
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1.030

PWON Buy 560, 570, 580

Labels: RUMOR SAHAM

Thanks for reading Daewoo Securities Indonesia Investment Information. Please share...!